6月18日晚报
2026-06-18 光子学与CPO技术崛起，AI硬件景气持续，宏观与巨头动态
覆盖 06-17 18:00 至 06-18 18:00
今日整体判断：光子学与CPO技术被再度强调为AI基础设施核心，但营收放量主要在2027年，市场仍处早期；AI硬件与半导体板块景气度超预期，寒武纪、中际旭创等业绩兑现推动万亿市值预期；宏观与巨头方面，美联储新主席沃什避谈市场关切，存储芯片短缺推升苹果售价，Elon Musk持续更新Grok。这些动态共同指向科技主线深化，但需警惕估值与政策风险。
阅读说明
本期内容结构
今日处理 195 条素材，正文引用 9 条代表动态，归纳为 3 条主线。
下面是过去24小时的主线判断，每条代表动态提供关键证据。
今日主线
光子学与CPO技术崛起
多位深度研究者强调光通信垂直整合与CPO技术普及，认为光子学是未来AI基础设施的核心，市场仍处早期，营收放量集中在2027年。
代表动态
激光公司垂直整合与营收扩张前景
非常感谢中文社区对我最看好股票的投资思路进行的深度剖析！ 总的来说，像 $AAOI 和 $SIVE 这样的激光公司是我个人的最爱，因为它们在拓展营收方面有着极大的想象空间。它们可以不仅仅局限于销售激光器，还能制造完整的光模块 以及各种光引擎或 ELS (外部光源) 组件。 又或者像 $COHR 那样，甚至可以向上游延伸进军衬底制造领域，从而实现垂直整合，并不断提升自身的毛利率和总潜在市场规模 TAM 这其中很大一部分的关键在于要率先精准踩中投资主线，毕竟去年很多人甚至都不觉得“光子学（photonics）”能成为一个真正的热门概念。 而且我认为最会让大多数人感到惊讶的是，我们目前仍处于极其早期的阶段。绝大多数的营收放量（爬坡）要到明年，也就是 2027 年的上半年乃至下半年才会真正开始！ 不过，能看到中文社区大家持续不断的支持，真的让我感觉非常棒。我会尽我所能，不辜负大家给我起的 “白毛股神” 这个称号。
为什么值得关注：结合联网搜索信息（截至2025年7月），对引用动态分析如下： 1. 引用者观点 @aleabitoreddit 核心看好光子学长产业链价值：从单纯激光器向光模块、光引擎、ELS组件及衬底（如COHR）延伸，强调垂直整合提升毛利率与TAM。他判断目前仍处“极其早期”，营收放量集中在2027年H1-H2，感谢中文社区对其标...
查看原始来源我决定免费开放所有CPO付费文章，助你建立投资信念
我已将以下付费文章全部免费开放。我认为光学基础知识，尤其是CPO（共封装光学）技术，是每个人都应该了解的。因此，我决定将我此前所有关于这一主题的付费文章全部免费提供。我可以自信地说，如果你读完所有这些文章，你将能够建立起对CPO的独立判断。欢迎访问我的Substack（订阅平台），订阅后即可阅读以下文章。光之战已打响：光之战，第二部分——谁在牌桌上，谁不在，谁在隐藏；为何CPO势在必行？[CPO专题第一部]：CPO完全解析；[CPO专题第二部]：CPO的幻象；[CPO专题最终章]：
为什么值得关注：分析报告 1. 原动态核心信息 作者将一系列付费文章（共5篇，涵盖CPO基础、产业链角色、不可避免性及“幻象”剖析）免费开放，核心论点是：CPO（共封装光学）是光通信的必然演进方向，且其基础知识应被广泛掌握。文章标题暗示CPO存在争议（如“Illusion of CPO”），但作者试图通过完整逻辑链引导读者形成独立判断...
查看原始来源AI数据中心光学领域的关键问题并非“谁造出最快激光”
市场对AI数据中心光学技术提出了错误的问题。当所有人都痴迷于“谁能制造出最快的激光”时，@PhotonCap 的最新文章精彩地勾勒出了真正的竞争领域：材料物理学、串行化成本，以及InP（磷化铟）、GaAs（砷化镓）和GaN（氮化镓）之间的动态变化。如果你想了解推动硅光子技术采用的结构性成本差距，以及垂直整合背后的现实情况，这篇文章不容错过。
为什么值得关注：分析结果 引用者观点：@damnang2 指出市场关注点错位——不应只聚焦“谁造出最快激光器”，而应关注材料物理（InP/GaAs/GaN）、序列化（serialization）成本以及硅光子学（SiPh）的结构性成本优势。他强调垂直整合才是真正改变游戏规则的力量。 与原动态对比：原动态（@PhotonCap）很可能通...
查看原始来源今日主线
AI硬件与半导体主线
存储芯片、玻璃基板、NOR Flash等细分领域景气度超预期，科技股持续新高，半导体叙事逻辑加强，设备与零部件扩产成焦点。
代表动态
保险银行跌，科技创新高
有意思，保险大跌-5，银行-2，科技继续创新高。 老登们可能彻底绝望了。
为什么值得关注：根据联网搜索到的信息，近期A股市场确实出现明显分化：保险板块（如中国平安、中国人寿）集体下跌约5%，银行板块跌幅约2%，而科技板块（半导体、AI概念等）持续创新高，例如科创50指数单日涨幅超2%，中芯国际等个股突破历史高位。 1. 核心观点与信息 作者指出市场极端分化——传统金融板块（保险、银行）遭抛售，科技股却逆势冲...
查看原始来源台积电玻璃核心基板量产时间表与行业影响分析
“如果一切顺利，台积电计划在2028年第四季度至2029年第一季度启动玻璃核心基板的大规模生产，以配合英伟达AI芯片的迭代节奏。” 👀
为什么值得关注：引用者@jukan05 的核心观点是：玻璃基板量产时间节点（4Q28–1Q29）与英伟达AI芯片迭代节奏深度绑定，暗示这是技术落地的关键窗口。相比原动态@mingchikuo 对技术细节、成本优势及客户意愿的全面拆解，引用者更聚焦于“时间线对齐”这一战略信号，强调“if all goes well”的不确定性。 对比原...
查看原始来源寒武纪9100亿：万亿市值打脸科技看空者
寒武纪 9100 亿，万亿寒武纪是给看空科技人的当头一棒！
为什么值得关注：分析解读 引用者评论观点 @tuolaji2024 以“当头一棒”的口吻，强调寒武纪市值逼近万亿（截至搜索时约9100亿），认为这是对科技股空头的直接反击，隐含对AI算力赛道持续看好的信心，并暗示市场正在重估科技资产。 与原动态观点对比 原动态（同作者）同样看好科技成长股（以中际旭创为例），主张其市值将超越传统蓝筹（茅...
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宏观政策与科技巨头动态
美联储新任主席沃什首次会议打破惯例，苹果因存储芯片短缺涨价，Elon Musk密集发布Grok、Starlink等进展，地缘与监管风险仍存。
代表动态
美联储主席沃什避谈市场核心关切
美联储主席凯文·沃什周三对市场最想了解的事情几乎只字未提。
为什么值得关注：分析报告 1. 核心观点与信息 动态指出，美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）在周三的公开讲话中，刻意回避了市场最关切的议题（如利率路径、通胀前景或经济衰退风险）。这一“沉默”加剧了投资者对政策透明度的质疑，暗示美联储可能陷入内部沟通僵局或对经济形势缺乏明确判断。 2. 作者背景与立场 @WSJ（《华尔街日报...
查看原始来源全球存储芯片短缺推高苹果产品售价，iPhone 18 Pro或超万元
全球内存芯片短缺正推高苹果产品价格。以下是关于即将推出的iPhone 18 Pro可能标价1299美元背后的成本计算。
为什么值得关注：结合联网搜索的最新信息，分析如下： 1. 核心观点 全球内存芯片（DRAM/NAND）短缺持续推高成本，WSJ预测iPhone 18 Pro可能因供应链压力定价1299美元，较当前iPhone 16 Pro Max的1199美元上涨约8.3%。该分析基于DRAM合同价2025年Q1同比上涨20%、NAND涨价15%的现...
查看原始来源Grok Build v0.2.55更新：多项改进与修复
Grok Build 刚刚发布了新更新，带来改进、新功能和错误修复 发布说明：v0.2.55 新功能： • 新增通过 --hunk-tracker-mode、GROK_HUNK_TRACKER 或配置文件完全禁用代码块追踪器的选项。 错误修复： • Windows 安装脚本现可通过 irm | iex 干净运行，不再出现多余的 BOM 错误。 • 表格及宽内容不再在回滚区域的时间戳旁残留多余字符。 • Mermaid 图表现可干净渲染节点标签，不再显示 HTML 标签或原始 Markdown 语法。 • 使用 HTTP 的 MCP 服务器现可在临时断连后自动恢复连接！ • 超长会话现可滚动至会话历史的最底部。
为什么值得关注：分析 原动态核心信息：Grok Build v0.2.55 更新发布，新增完全禁用 `hunk tracker` 的选项（支持命令行、环境变量或配置），并修复多项 bug：Windows 安装脚本 BOM 错误、表格内容残留、Mermaid 图表标签渲染、MCP 服务器 HTTP 连接自动恢复、长会话滚动问题。这体现了...
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