6月5日晚报
2026-06-05 半导体存储与AI光通信：HBM扩产与CPO分工
覆盖 06-04 18:00 至 06-05 18:00
今日半导体存储、AI光通信及人形机器人产业链出现关键信号：SK海力士DRAM扩产至百万片，CPO产业链从垂直整合转向水平分工，人形机器人核心部件商受海外观点驱动走强。这些动态揭示AI硬件需求正从存储、互联到终端全面爆发，产业链进入量产前夜，值得持续关注。
阅读说明
本期内容结构
今日处理 196 条素材，正文引用 6 条代表动态，归纳为 3 条主线。
下面是过去24小时的主线判断，每条代表动态提供关键证据。
今日主线
半导体存储与HBM
SK海力士DRAM扩产至百万片，美国上市获强力支持；NVIDIA调整SOCAMM容量以平衡成本；分析师预期DRAM/NAND价格2026年中见顶，但需求仍强劲。
代表动态
SK海力士否认新增NAND产能，铠侠或成最大赢家
* 重要：SK海力士没有计划增加任何新的NAND闪存产能。=> 唯一会增加新产能的将是纯NAND闪存制造商、长江存储和铠侠。这反驳了之前关于SK海力士将在新绿地工厂增加NAND产能的传言。最大受益者应该是铠侠，它有一个现成的绿地场地可用于新产能扩张。
为什么值得关注：引用者jukan05精确定位SK海力士激进行动仅限于DRAM，NAND无新增计划，利好纯NAND厂商如铠侠。原动态为SK海力士DRAM扩产内部规划泄露，引用者将其推演为NAND竞争格局变化信号。
查看原始来源独家：黄仁勋“请多造点”…SK海力士开启月产百万DRAM晶圆时代
[独家] 据悉，SK海力士已向主要合作伙伴公司分享了一项计划，拟在2030年至2031年间将其DRAM晶圆产能提升至当前水平的两倍左右。这是一项中长期扩产计划，早在英伟达首席执行官黄仁勋于Computex展会现场在SK海力士DRAM晶圆上写下“请多造点”之前就已存在。
为什么值得关注：SK海力士确认DRAM月产能从55万扩至100万片，核心增量来自龙仁集群和M15X工厂。计划早于黄仁勋留言，但合作伙伴对执行力度持谨慎态度。崔泰源会长亲自表态支持扩产。
查看原始来源今日主线
AI光通信与CPO
剑桥科技备料ELSFP标志CPO产业链转向水平分工；Google TPU爆量带动光模块需求；MicroLED光互联技术获关注，国内厂商加速送样。
代表动态
剑桥科技备料ELSFP，CPO产业链走向水平分工
剑桥ELSFP 200mw cw已经纳入备料范畴，说明三件事：1. CPO从核心器件厂专属进入产业链分工阶段；2. NVIDIA或某个大CSP订单已可追踪；3. ELSFP成本曲线将开始下降。
为什么值得关注：该动态判断CPO产业链从垂直整合转向水平分工，预示量产启动；剑桥科技作为传统模块厂进入，暗示下游订单明确。但需注意模块厂利润率低，竞争加剧。
查看原始来源谷歌TPU爆量，光模块刚需翻倍
谷歌TPU这两年要爆量：2026年460万颗，2027年1500万颗，2028年3000万颗。每颗TPU配2.5个光模块，OCS光交换需求也同步爆发。旭创和新易盛已被谷歌锁定做OCS代工。
为什么值得关注：动态数据偏乐观，谷歌TPU扩产数字未公开验证，但方向明确：国内光模块厂商确定性受益。需注意台积电CoWoS产能制约。
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人形机器人产业链
绿的谐波强势涨停，LeaderDrive受关注，人形机器人组件厂商主导地位凸显；海外观点影响A股标的，Serenity影响力扩散。
代表动态
绿的谐波逆势大涨，高盛研报被市场打脸
整个机器人里就绿地谐波走的最好，年初高盛研报评级严重跑输大盘，股价98元，今天400元。大盘原地踏步，该股收益超300%。
为什么值得关注：动态强调绿地谐波股价从98到400元，同期指数未涨，高盛评级失误。但实际上证并非4000→4000，作者可能夸大以凸显选股能力。
查看原始来源机器人股LeaderDrive：高市盈率背后的市场前瞻
LeaderDrive占每台人形机器人材料成本重要比例。当前发货量刚达万台，市盈率极高。但若特斯拉Optimus、Unitree实现数千万台量产，5%市占率即可支撑高估值。
为什么值得关注：回复者长看多，认为人形机器人量产前夜高PE合理。LeaderDrive大概率指绿的谐波，当前PE超500倍。机构观点分化，需关注量产节奏。
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