2026-07-20 AI存储需求爆发 科技震荡防御

英伟达CMX需求暴增，三星加速NAND闪存扩产

“英伟达的CMX配备了576块固态硬盘，总存储容量达9600TB。行业预估，CMX对NAND闪存的需求将从今年的3500万TB激增至明年的超过1亿TB。”英伟达的Rubin CMX将如海绵吸水般大量消耗NAND闪存供应。1亿TB的规模，大致相当于为NAND市场新增一个苹果公司级别的需求来源。

为什么值得关注：分析结果 1. 引用者评论观点 @jukan05 用“海绵吸水”比喻英伟达CMX对NAND闪存的巨大需求，并量化“1亿TB ≈ 新增一个苹果级别的需求来源”，意在突出AI存储需求的爆发性增长及其对供应链的冲击力。评论带有强烈警示色彩，强调CMX将成为NAND市场的“吞噬者”。 2. 与原动态观点对比 原动态是三星与英伟...

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三星与英伟达扩展V10存储合作，加速NAND供应与技术创新

三星电子正扩大与英伟达的联盟，从现有的DRAM、高带宽内存（HBM）及代工服务合作延伸至NAND闪存供应。凭借其压倒性的产能优势，三星正增加对其旗舰第九代V-NAND（V9）的供货，同时启动第十代V-NAND（V10）的量产与出货。该公司还加紧开发500层级的第十一代V-NAND（V11）。据业内人士7月20日透露，三星电子已建立月产超过10万片晶圆的V-NAND产能，并向英伟达批量生产和供应V10产品。 三星已将约60%的V-NAND产能分配给V9，使其成为公司主力产品。一年前，V8还占据V-NAND产量的显著份额，如今其占比已降至40%以下。三星迅速将生产线转向V9，以应对英伟达及其他全球科技巨头对AI服务器NAND的激增需求。 三星加速扩大V9产能的原因之一是英伟达计划于下半年发布的下一代存储系统——上下文内存存储（CMX）。数据中心中，AI推理过程中产生的上下文数据（即“键值缓存”或KV缓存）正在急剧增长。KV缓存传统上由GPU服务器处理，但随着数据量增加，配备数千TB级别固态硬盘（SSD）的专用存储系统已成为必需。英伟达的CMX包含576块SSD，总存储容量达9600 TB。业界预计，与CMX相关的NAND需求将从今年的3500万TB激增至明年的超过1亿TB。三星今年的NAND产量预计将达到约2.5亿TB，因此计划利用其全球领先的产能，成为英伟达CMX的关键供应商。 据称，三星V9 NAND的良率已超过80%，进入稳定的量产阶段，为中长期持续向英伟达供应V-NAND奠定基础。三星平泽P4工厂中超过一半的NAND专用洁净室空间仍可用，使其能够根据需求增加V9生产线。 三星也在加速下一代V-NAND产品的量产。该公司已于今年上半年开始V10全面生产，其产量约占V-NAND总产量的5%。V10是一款400层级产品，存储密度比286层级的V9提高了50%以上。500层级的V11也已开始试产。V11是一款先进的高堆叠V-NAND产品，开发目标至少为400层，有望达到500层，今年初开始试产，三星计划下半年将相关产量翻倍。通过扩大试产量，该公司旨在获取充足的良率数据，并快速建立量产体系。 三星同时推进材料创新。从V10 NAND开始，该公司将在业界率先商业化钼——这种材料有时被称为“梦想材料”。与当前使用的钨相比，钼可将布线厚度降低30%至40%。三星在两年前发布的V9中部分采用了钼，但计划在V10中大幅扩大其使用范围。 三星电子会长李在镕预计将很快在旧金山与英伟达CEO黄仁勋会面，讨论扩大合作。时隔九个月再次与黄仁勋会面，李在镕不仅将讨论HBM及下一代NAND产品的供应，还可能探讨在韩国（包括光州）计划建设的数据中心方面的潜在合作。一位行业人士表示：“英伟达已要求三星在CMX推出前扩大NAND产量。由于三星与英伟达的联盟覆盖了整个存储和代工业务，李会长与黄CEO之间的合作预计将进一步深化。”

为什么值得关注：分析结果 1. 核心观点与信息 动态核心是三星电子将NAND闪存纳入与英伟达的现有合作体系（DRAM、HBM、代工），凭借V9和V10的产能优势（月产超10万片晶圆，V9良率超80%），为英伟达下半年发布的CMX存储系统（9600 TB容量）提供关键部件。同时，三星加速开发400层V10（已量产占比5%）和500层V1...

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存储三巨头放弃自研CXL控制器，芯片设计厂商迎来机遇

一个值得关注的动态：存储三巨头已经叫停了自研CXL控制器的开发。据报道，它们的相关计划已全部搁置。这对CXL来说是利空消息吗？完全不是。让我们仔细分析一下。要理解为什么存储三巨头停止开发自家的CXL控制器，我们首先需要明白它们当初为何要启动这个项目。根据韩国媒体报导，这三家公司原本打算将CXL控制器与DRAM捆绑销售，作为高利润的成品推向市场。它们的客户——超大规模数据中心运营商——对这一模式并不热衷。客户想要的是灵活性，即能够将一款高质量的CXL控制器与市场上几乎任何现成的DRAM搭配使用。换句话说，开发昂贵专有的CXL控制器几乎无法带来差异化。存储三巨头曾将CXL视为打造类似HBM那样高利润新产品的机会。但如果不能将控制器和DRAM作为完整产品捆绑销售，它们就无法获得那些高额利润。那么，换个角度来看，谁将从中受益？是那些设计CXL控制器的无晶圆厂芯片设计公司。随着存储三巨头——它们最大的潜在竞争对手——放弃自主研发，CXL控制器市场现在实际上已经完全敞开。这对澜起科技和Marvell来说是非常积极的信号。

为什么值得关注：分析结果 1. 引用者观点 引用者认为存储三巨头（三星、SK海力士、美光）停止自研CXL控制器并非利空，而是利好。其核心逻辑是：三巨头原本试图捆绑销售高利润的“控制器+DRAM”成品，但超大规模客户追求灵活性与低成本，拒绝这一模式。因此，放弃自研后，CXL控制器市场向无晶圆厂公司完全敞开，澜起科技、Marvell等将直...

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0720复盘：科技震荡，算电协同成焦点

0720复盘 早盘科技高开随后跳水，光大哥稳住了，dml短暂开板，紫光反包，但是东山深水，剑桥护垫麦格米特等海外链深水。说明今天业绩让位于国算，仍旧处于震荡调整阶段。海外链还是要看外围的情况，如果外围能够止跌企稳，海外链还有机会。 电力和算力租赁今天也还可以，但是今天最强的是电煤油等老登股。 午盘紫光又炸，科技目前还是不乐观。其他板块又都是套牢盘，目前看只有算电协同或许短线能炒一下了。 下午大盘跳水也很正常，原因就是现在这个盘面在指数层面上只有拉大科技才会有正反馈，放弃“高位”大科技拉“低位”酒油电化在很多量化策略里本质还是避险(抄底)，结合散户自然认为大资金的态度是否定这一轮科技的牛市行情，于是从创业板开始泥沙俱下，流动性不足的情况下，微盘股被优先抛售承压严重。科技又被埋一批，形态上已经走坏了。更让散户绝望的是，大盘几百家跌停但是指数是红的，这种严重失真的画面更加打击散户信心。 尾盘沪深300有资金流入，相对来说比没有业绩的概念股安全一些，科技有一定回补指数也就回暖了。 从今天的盘面来看，大盘稳住了，中大哥稳住了，德明利晋级了，护垫长电通富东山补跌了，紫光反包炸了，龙头航天工程断板，油电酒等“老登”大涨，后续依旧看震荡行情。 科技股今天除了国算做多还不错，长飞也有一定带动性，大多数科技股跟中际旭创一个走势，那只要中大哥稳住，科技股也应该可以勉强稳住，但是趋势反转的话短期看还是蛮困难的。因为真正强势的盘面应该是早上开盘高举高打，拉尾盘说明底气不足。不过只要外围科技能够修复，那A股科技依然存在持续的反弹预期。

为什么值得关注：分析结果 1. 核心观点和信息 作者认为当前A股处于震荡调整阶段，科技股（尤其海外链）表现低迷，业绩让位于“国算”（国家算力），而电力、煤炭、石油等“老登股”成为避险方向。市场流动性不足导致微盘股被抛售，尾盘沪深300资金流入虽稳住指数，但科技股趋势反转困难，需依赖外围科技修复才能带动反弹。 2. 作者背景和立场 作者...

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杠杆做T反遭跌停，游资看反弹

我认识的一个小兄弟。 他本来是想用杠杆来做T的，日内T出来。 但是现在这个情况，他买进去就跌停。 对于现在市场上大部分人，技术面什么这些东西都是失真的。 关注的几个游资，包括我自己这种做多的，最近都是至少看反弹的。看看顽主杯这种比赛，腰斩的太多了。

为什么值得关注：【分析结果】 对话上下文与主题： 对话围绕A股市场震荡市中加杠杆做T的风险展开。@芙铃之音 强调政策底已现但市场底未明，杠杆在震荡市中易导致操作变形；@拨小弦 以身边案例支持其观点，指出技术面失效、腰斩频繁，并补充游资群体普遍看反弹但操作困难。 回复者立场与观点： @拨小弦 持“谨慎看多”立场：他承认市场失真，杠杆做T...

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共进紫光崩塌，科技股持股难逃

[s:ac:哭笑]共进紫光炸了 最后的科技火种也要被熄灭了 年纪轻轻 持股要被迫老登化了

为什么值得关注：分析结果 核心观点与信息 动态以戏谑语气（[s:ac:哭笑]）表达对“共进紫光”（推测为某科技股或公司）股价暴跌或业务危机的负面看法，认为其是“最后的科技火种”被扼杀。作者借“持股被迫老登化”（长期套牢）讽刺年轻投资者被动变为长期股东，暗示市场悲观情绪。 作者背景与立场 用户名“进击的猫猫头选手”疑似游戏爱好者（关联“...

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高价股狂欢后的退潮

曾经超过茅台的，都可能悉数要被斩落！ https://t.co/LFsZil51iQ

为什么值得关注：分析结果 1. 核心观点与信息 动态断言：历史上所有在市值或股价上曾超越贵州茅台的公司，最终都会遭遇大幅下跌甚至“崩盘”。这呼应了资本市场流传的“茅台魔咒”——即凡在股价或市值上超越茅台的个股，后续往往出现剧烈回调（如中国船舶跌84%、海普瑞跌90%以上）。 2. 作者背景与立场 作者“tuolaji2024”昵称含“...

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中国铝业获控股股东10-20亿增持

中国铝业：控股股东拟10亿-20亿元增持公司股份

为什么值得关注：根据动态，引用者（@tuolaji2024）转发“中国铝业控股股东拟10亿-20亿元增持”的消息，实质是对自己此前“国企带头回购潮开始了吗？”一问的回应——以中国铝业的具体案例佐证国企增持潮正在扩展，隐含认同该趋势的判断。 原动态列举中国中车（1.5亿-3亿元增持）、国电南瑞（5亿-10亿元回购）后提出疑问，新动态则补...

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国企回购潮：中车拟增持南瑞拟回购

中国中车：中车集团拟增持1.5亿元-3亿元公司股份 国电南瑞：董事长提议回购公司5亿-10亿元股份 国企带头回购潮开始了吗？

为什么值得关注：分析结果 1. 核心观点与信息 动态聚焦中国中车集团增持1.5-3亿元、国电南瑞董事长提议回购5-10亿元两则公告，核心追问“国企带头回购潮是否开启”。结合【搜索依据】1（2025年4月8日报道），两大央企此举属于“国家队”密集护盘行动，反映国企正通过增持、回购传递信心、维稳股价。 2. 作者背景与立场 @tuolaj...

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